Un total de más de 680 emisiones de bonos verdes se han lanzado a nivel mundial hasta el momento desde el comienzo del año, recaudando un total de 227.600 millones de dólares, según una investigación realizada por Linklaters. Los bonos verdes financian proyectos respetuosos con el medio ambiente, incluyendo la eficiencia energética, la prevención de la contaminación, el transporte limpio y las nuevas tecnologías verdes.

Los datos también revelaron que 138 emisiones de bonos sociales han recaudado hasta ahora más de 163.000 millones de dólares este año, lo que ya es más de 10 veces la cantidad total en 2019, que fue de 13.000 millones de dólares. Los bonos sociales financian proyectos socialmente beneficiosos que tratan de abordar o mitigar una cuestión social específica, como la infraestructura básica asequible, el acceso a servicios esenciales, la vivienda asequible, la generación de empleo y el adelanto o el empoderamiento socioeconómico.

Richard O'Callaghan, socio de Mercados de Capital de Linklaters, comentó:

"El año 2020 ya ha superado lo que entonces era un récord en 2019, que recaudó 188.300 millones de dólares en bonos verdes. El fuerte aumento de la emisión de bonos sociales demostró claramente que, en lugar de frenar el entusiasmo por la clase de activos, la pandemia contribuyó al creciente interés de los inversores. Los bonos sociales se revelaron como un instrumento útil en la lucha contra la pandemia al mitigar el impacto socioeconómico de la crisis. Esto tuvo un atractivo particular para una base de inversores de rápido crecimiento con preocupación social".

Suecia (92), Japón (77) y Alemania (69) fueron los tres principales emisores de bonos verdes este año. Alemania recaudó 37.000 millones de dólares, seguida de EE.UU. y Francia con 30.700 millones de dólares y 25.300 millones de dólares.

En la parte superior de la tabla, los emisores de Francia recaudaron 49.800 millones de dólares, seguidos de cerca por los de Luxemburgo (49.600 millones de dólares), y cada país acaparó un tercio del total del mercado mundial de bonos sociales. Luxemburgo registró una serie de bonos sociales muy grandes, casi en su totalidad debido a varias transacciones muy grandes emitidas por la Unión Europea y el Banco Europeo de Inversiones este año. Japón (8.800 millones de dólares) lideró el conteo con 40 emisiones de bonos sociales. Los Estados Unidos (8.600 millones de dólares) registraron 27 emisiones y Francia 19.

Amrita Ahluwalia, abogada de mercados de capital de Linklaters, comentó:

"Los bonos verdes y sociales se han convertido en una de las clases de activos más populares este año. La tendencia continuará a medida que comencemos a ver variaciones más evolucionadas del producto con la aparición de bonos vinculados a la sostenibilidad que van más allá del modelo tradicional de uso de los ingresos. Estos productos derivan su popularidad de los inversionistas que desean alinear sus estrategias de inversión con un futuro más sostenible".

Linklaters ha estado a la vanguardia del crecimiento del mercado de bonos verdes, asesorando en algunas de las principales ofertas de los últimos años, los Ferrocarriles Rusos (el primero de Rusia y la Comunidad de Estados Independientes), Link Real Estate Investment Trust (el primer bono verde convertible del mundo en el sector inmobiliario), el Gobierno de Hong Kong (su primer bono verde de 1.000 millones de dólares), que cotiza tanto en la Bolsa de Valores de Londres como en la de Hong Kong), el Ministerio de Finanzas de Egipto (el primer bono verde soberano de la región del Oriente Medio y África, que cotiza en la Bolsa de Valores de Londres (LSE) y que fue admitido en el mercado de bonos sostenibles de la LSE) y DTEK Renewables (la primera emisión de bonos verdes de un emisor ucraniano).

Linklaters asesoró a los suscriptores del mayor bono social jamás emitido por la Comisión Europea ("la Comisión"). Con 17.000 millones de euros, el bono social inaugural de la Comisión relacionado con Covid es la mayor emisión de bonos de la historia en el marco del programa SURE de la UE, el instrumento europeo de apoyo temporal para mitigar los riesgos de desempleo en caso de emergencia. La transacción también registró la mayor cartera de pedidos de una venta de bonos de cualquier sector, con una demanda que alcanzó los 233.000 millones de euros, casi 14 veces la cantidad que la Comisión pretendía obtener de la emisión.

Linklaters también ha liderado el desarrollo del mercado de bonos vinculados a la sostenibilidad, asesorando en las recientes emisiones de LafargeHolcim (la primera de este tipo en la industria de los materiales de construcción), Schneider Electric (en su emisión inaugural de bonos convertibles vinculados a la sostenibilidad, la primera operación vinculada a la sostenibilidad en el mercado de valores), Suzano (el primer bono de este tipo que está alineado con los principios de sostenibilidad del ICMA, publicado en junio de 2020), Novartis (el primer bono vinculado a la sostenibilidad que incorpora objetivos sociales en lugar de medioambientales y la primera oferta de bonos vinculados a la sostenibilidad en el sector sanitario) y ENEL (el primer bono vinculado a la sostenibilidad en Europa).

La práctica y la experiencia de Linklaters en materia de bonos ecológicos, sociales y de sostenibilidad abarca sus oficinas de Europa, América del Norte y Asia y cuenta con el apoyo de las prácticas de reglamentación empresarial, ambiental y del cambio climático, energético y financiero de la empresa, líderes en el mercado.

Este artículo ha sido publicado originalmente en Linklaters webpage.

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