Clifford Chance Europe LLP ha asesorado a Unibail-Rodamco-Westfield SE ("URW"), el principal promotor y operador mundial de destinos , en su oferta de licitación en relación con cinco series de billetes (los "Billetes de destino") emitidos en el marco de su Programa de Billetes Garantizados en Euros a Plazo Medio (el "Programa EMTN") y su nueva emisión de dos series de billetes, por un importe principal agregado de 2.000 millones de euros en el marco de su Programa EMTN (los "Nuevos Billetes").

Como parte de la oferta de licitación, URW pudo recomprar un total aproximado de 544,9 millones de euros de los pagarés en circulación, lo que le permitió optimizar su perfil de vencimiento de la deuda como parte de la estrategia activa de gestión de la deuda de URW. Esta fue la primera oferta pública de adquisición de URW desde 2016 y la primera oferta pública de adquisición de URW dirigida a series de notas emitidas en el marco de su Programa EMTN, que se rige tanto por la legislación inglesa como por la francesa y que cotiza en los mercados regulados tanto de la Bolsa de Luxemburgo como de Euronext París.

La primera serie de New Notes tiene un vencimiento de 6 años y 5 meses y un cupón anual fijo del 0,625% (aunque con un primer cupón corto) y la segunda serie de New Notes tiene un vencimiento de 11 años y un cupón anual fijo del 1,375%. Parte de los ingresos netos de los Nuevos Billetes se utilizaron para financiar el pago de la contraprestación de los Billetes Target aceptados para la compra en la oferta pública.

El resto de los ingresos netos se utilizarán para los fines corporativos generales de URW, incluida la refinanciación de las próximas amortizaciones de bonos de URW. La emisión de un importe total de 2.000 millones de euros de bonos constituye la mayor emisión de URW en el marco de su Programa EMTN desde mayo de 2018.

Clifford Chance asesoró a URW en la negociación de la documentación de la licitación y de la nueva emisión, con Cédric Burford, socio, Auriane Bijon, abogado, Alexander Tollast, asociado principal, y Laetitia Koenig, asociada, dirigiendo la transacción y cubriendo tanto los aspectos de derecho inglés como de derecho francés.